套期保值

　　套期保值的目的

　　期货市场基本的经济功效之一就是为现货企业提供价钱风险治理的机制。。。。。为了幸免价钱风险，，，，，常用的手段即是套期保值。。。。。期货生意的主要目的是将生产者和用户的价钱风险转移给投契者。。。。。当现货企业使用期货市场来抵消现货市场中价钱的反向休闲时，，，，，这个历程就叫套期保值。。。。。

　　套期保值（Hedging）又译作"对冲生意"或"海琴"等。。。。。它的基本做法就是买进或卖出和现货市场生意数目相当，，，，，但生意偏向相反的商品期货合约，，，，，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，，，，，对冲平仓，，，，，结清期货生意带来的盈利或亏损，，，，，以此来赔偿或抵消现货市场价钱变换所带来的现实价钱风险或利益，，，，，使生意者的经济收益稳固在肯定的水平。。。。。

　　套期保值的原理

　　，，，，，期货生意历程中期货价钱和现货价钱完管变换幅度不会完全一致，，，，，但变换的趋势基本一致。。。。。即当特定商品的现货价钱趋于上涨时，，，，，其期货价钱也趋于上涨，，，，，反之亦然。。。。。这是由于期货市场和现货市场虽然是两个各自脱离的差别市场，，，，，但关于特定的商品来说，，，，，其期货价钱和现货价钱主要的影响因素是相同的。。。。。这样，，，，，引起现货市场价钱涨跌的因素，，，，，也同样会影响到期货市场价钱同向的涨跌。。。。。套期保值者就可以通过在期货市场上做和现货市场相反的生意来抵达保值的功效，，，，，使价钱稳固在一个目的水平上。。。。。

　　第二，，，，，现货价钱和期货价钱不但变换的趋势相同，，，，，并且，，，，，到合约期满时，，，，，两者将大致相等或合二为一。。。。。这是由于，，，，，期货价钱包括有蕴藏该商品直至交割日为止的一切破费，，，，，这样，，，，，远期期货价钱要比近期期货价钱高。。。。。当期货合约靠近于交割日时，，，，，贮存破费会逐渐镌汰以致完全消逝，，，，，这时，，，，，两个价钱的决议因素现实上已经险些相同了，，，，，交割月份的期货价钱和现货价钱趋于一致。。。。。这就是期货市场和现货市场的市场走势趋同性原理。。。。。

　　虽然，，，，，期货市场并不等同于现货市场，，，，，它还会受一些其他因素的影响，，，，，因而，，，，，期货价钱的波动时间和波动幅度不肯定和现货价钱完全一致，，，，，加之期货市场上有划定的生意单位，，，，，两个市场操作的数目往往不完相等，，，，，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，，，，，有可能获得特另外利润，，，，，也可能爆发小额亏损。。。。。因此，，，，，我们在从事套期保值生意时，，，，，也要关注可能会影响套期保值效果的因素，，，，，如基差、质量标准差别、生意数目差别等，，，，，使套期保值生意能抵达中意的效果，，，，，能为企业的生产谋划提供有用的服务。。。。。仅供参考。。。。。【本文由银河期货供稿】

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